"버핏 표시기"가 빨간색으로 깜박입니다.

2001년, 워런 버핏은 포춘지에서 "아마도 어떤 순간에도 [주식] 가치가 어디에 있는지에 대한 최고의 단일 척도"라고 부르는 것을 생각해 냈습니다
오늘 기압계가 2년 만에 최고치로 치솟아 시장 후퇴가 올 수 있음을 예고했습니다.
무슨 일이 일어나고 있을까요? "버핏 지표"로 널리 알려진 이 지표는 모든 상장 기업의 총 가치(Wilshire 5000 지수를 사용하여 측정됨)를 취하고 이를 국내 총생산에 대한 마지막 분기별 추정치로 나누어 경제 규모에 대한 미국 주식 시장의 크기를 측정합니다.

그 결과 비율은 시장이 경제 산출량에 비해 고평가되었는지, 저평가되었는지를 간단하게 가늠할 수 있게 함으로써 주식이 얼마나 공정하게 가격이 책정되었는지를 알려주는 것으로 되어 있습니다. 주식시장이 경제보다 훨씬 빠르게 성장하고 있다면 그것은 거품의 신호일 수 있습니다.

버핏의 버크셔 해서웨이는 100%면 공정하고, 70%에 가까우면 헐값이고, 200%선 근처라면 투자자들이 '불장난'을 하고 있다고 말합니다

지표는 현재 거의 190%로 2년 만에 최고치를 기록하고 있습니다.

이 지표가 이렇게 높았던 것은 2022년이 마지막이었는데, 이후 1년 동안 211%, S&P 500 지수는 19% 하락했습니다.

버블 영역: 올해 인공지능 주식에 대한 투자자들의 열정이 엔비디아와 같은 칩 제조업체들을 사상 최고치로 보내면서 시장이 급등했습니다.

월가도 올해 연방준비제도의 금리 인하가 세 차례 있을 것이라는 데 베팅하고 있고, 투자자들은 선제적으로 축하하고 있습니다.

하지만 몇몇 분석가들은 경보를 울리고 있습니다. 그들은 인공지능에 대한 열정이 잘못되었다고 걱정하고 있습니다. 게다가 두 명의 연준 관계자는 올해 금리 인하가 전혀 없을 것이라고 예측했습니다.

전설적인 투자자 존 후스먼은 최근 노트에서 "투자자들은 현재 미국 금융 역사상 가장 극단적인 투기 거품의 더블탑을 누리고 있다는 인상을 받는다"고 썼습니다. 후스먼은 2000년과 2008년 시장 붕괴를 예고했습니다.

래리 서머스 전 재무장관도 지난 주 시장에 대해 불안해 했습니다. "저는 확실히 우리가 적어도 거품의 기슭에 있다고 생각합니다."라고 그는 블룸버그에 말했습니다.

Navellier & Associates의 Louis Navellier는 미국 시장이 투자자들에 의해 널리 무시되고 있는 용해 상태에 있다고 생각합니다. 그는 메모에서 "시장은 끊임없는 상승 행진을 계속하고 있으며 아무도 최고위를 차지하려고 하지 않습니다"라고 말했습니다.

S&P 500 지수는 지난 1월 이후 10% 넘게 급등했고, 지난주에는 골드만삭스의 연말 목표치인 5,200을 넘어섰습니다. 이 은행의 분석가들은 연말까지 6,000으로 15% 더 오를 수 있다는 시나리오가 있다고 말합니다.

"항상 그렇듯이 시장이 하락할 때보다 상승하는 이유에 대한 질문이 훨씬 적습니다."라고 Navellier는 말했습니다.

네, 하지만: 이른바 Buffett Indicator가 결점이 없는 것은 아닙니다.